近日，第一财经刊发《字节跳动加量采购国产芯片，互联网大厂竞速搭建算力护城河》一文，关注字节跳动等互联网大厂加码自建数据中心，以及国产算力在推理场景中的应用进展。沂景资本受邀就互联网大厂多供应商算力体系、国产化能力及算力经济性等分享机构观点。
据第一财经报道，字节跳动数据中心建设进展再添新消息，行业人士称字节跳动正与天数智芯讨论采购至少5万颗AI芯片，主要用于推理工作。若交易达成，天数智芯将成为华为和寒武纪之后，字节跳动的第三家GPU供应商。
近年来，字节跳动在算力投入方面的动态持续更新。报道提及，字节跳动明确训练、推理两套芯片供应链完全拆分，大规模模型训练采用华为昇腾、寒武纪高端训练卡，线上C端豆包、企业MaaS海量并发推理则引入天数智芯智铠系列等专用推理GPU。若本次洽谈落地，天数智芯将进一步进入字节跳动的算力供应体系。
除了字节跳动，百度、阿里巴巴、腾讯等互联网大厂也在密集布局数据中心，持续加大AI算力基础设施投入。随着大模型应用不断发展，互联网大厂对算力的需求持续增长，多供应商体系也成为其算力基础设施建设的重要方向。
有业内人士认为，互联网大厂密集构建多供应商算力体系，主要基于供给确定性、议价权与成本结构。在大厂算力需求中，推理体量远大于训练，而推理对芯片的要求相较训练存在一定差异，国产芯片在推理侧逐步达到可用水平，也使更多供应商成为能够落地的工程选择。
与此同时，信创国产化是面向政企、央国企业务无法规避的硬性合规要求，多条技术路线并行布局，能够让企业保留技术选择空间，降低对单一厂商硬件及生态迭代节奏的依赖。
沂景资本表示，部分互联网厂商重要客户来自国企及关键行业，在算力体系建设过程中，通常会更加重视国产化能力与信创适配要求。从生态匹配角度来看，目前互联网大厂与国产芯片厂商之间仍然存在不少关键障碍需要解决，双方还处于持续磨合和博弈的过程中。
从市场经济逻辑来看，国内大规模数据中心投建，本质是下游AI算力真实需求持续释放带来的市场驱动结果。随着国内大模型进入应用发展阶段，推理需求快速增长，搜索推荐、智能客服、短视频多模态生成等高并发推理场景，以及智能体应用等新场景持续带来算力需求。
多重因素刺激下的推理需求激增，也造成阶段性的供需压力。第一财经报道提到，市场出现“一卡难求”，行业头部企业持续采购GPU卡、内存、租赁数据中心并扩建推理算力，供应链承压。与此同时，高端AI加速卡、HBM、先进封装、整机服务器等环节仍存在不同程度的供给压力。
在这一背景下，国产算力生态正在从“可用验证”走向“规模使用”的阶段性节点。大厂内部业务多元、场景丰富，训练、精调、高并发推理、图像处理等不同业务对算力的要求存在差异，多供应商体系能够根据不同应用场景进行差异化部署。
沂景资本认为，互联网大厂构建多供应商算力体系的核心考量是性价比。大厂们本质希望以尽可能低的成本获得更多可用算力资源。对于互联网大厂而言，无论采用哪家供应商的产品，最终都要回到成本、性能和稳定性的综合比较上。在供给受限的背景下，降低对单一厂商的依赖风险是必要的，但这更多是一种风险管理需求。真正决定采购规模和采购比例的，仍是实际部署后的经济性表现。
从算力市场角度来看，互联网厂商大规模布局数据中心仍将是一个关键节点。过去客户更多关注单卡指标，如今则更加关注千卡、万卡集群的稳定性与单位成本。大订单能够明显改善厂商收入、现金流和供应链议价能力，但行业格局不会只由一两个订单决定，最终仍将由产品迭代、生态、交付和客户复购等因素共同决定。
确认